就在一天前，炬光科技披露了标的公司的收购预案，将通过购买股份并偿还标的公司向原股东的借款，合计对价约5.86亿元人民币完成对SMO公司的收购。
“我们已经在昨天开完了标的公司的接管会”，公司董事长刘兴胜在1月17日下午的投资者说明会中透露。
由于不涉及关联交易，金额亦未到重大资产重组标准，该交易在完成炬光科技董事会审核后便火速落地。
对于收购前景，刘兴胜透露，随着对SMO收购计划的完成，公司将顺势扩大上游微纳光学元器件的份额，获得更多海外的应用行业头部客户；同时，公司将顺势规模化地切入光通信和汽车投影模块，提升公司行业触达范围。
资料显示，“SMO”为德国法兰克福交易所上市公司“SüSS MicroTec SE(以下简称SMT)”子公司，主要经营微米、纳米级光学元器件的销售，其产品包括光纤耦合器和准直器、光场匀化器，微透镜阵列等。应用方面则主要围绕光通信、汽车投影照明等模组光学元器件等。
据公司管理层透露，SMO在其所在的微纳光学元器件细分领域为毋庸置疑的全球龙头，成规模的直接竞争对手仅有一家。
“当前行业已经开始从宏观光学技术向微纳光学技术(Micro-Optics)演进。”刘兴胜在解释收购初衷时表示，同时还声称对SMO的收购是炬光科技“从1到N”的里程碑。
据悉，2023年2月，SMO母公司SMT宣布以公开招标的方式，遴选SMO的出售对象。而由于SMO元器件业务主要服务汽车、AI等企业与母公司SMT泛半导体制程设备业务缺乏协同性和互补性，亦无法支持公司进一步做大业务规模，因此选择出售SMO。
直至2023年11月炬光科技在数十家洽购主体遴选中胜出，该公司遂启动了正式收购计划。
“公开竞购时大部分参与企业都是欧美头部企业，小部分是日韩企业。我们是在初选后唯一入选的中国企业。”刘兴胜表示。
而据他透露，炬光科技能在不占优势的情况下成功斩获SMO，与公司此前成功收购并整合德国LIMO有莫大关系。
2017年3月，炬光科技以2.255亿元收购德国LIMO，后者使得公司实现技术端“调控光子”方面的突破。刘兴胜称，由于公司在整合LIMO降本和扩大持营规模提供了鲜明案例，因此才得到SMT方面的认可。
“接管，把控，布局和战略，填满产能，节流降本”，刘兴胜在谈及收购后整合资源的展望时提到了上述几个字眼。
普华永道出示的标的公司审计报告显示，SMO公司2022年实现营业收入2.64亿元人民币，2023年前三季度实现1.78亿元人民币收入；同期公司净损益则分别为盈利778.4万元人民币和亏损3428万元人民币。
对于收购亏损企业的相关质疑，炬光科技董秘张雪峰坦言，因SMT方面去年公开谋求SMO转让，而SMO的部分车企客户担心未来SMO受让方存在与自身的竞业问题，从而部分客户未与SMO新签和续签订单，因此造成了公司的亏损。
刘兴胜还表示，SMO的对价从各种角度来说都不算贵，且SMO在过往历史上一直盈利的，2023年的亏损有其偶发性。
资料显示，截至2023年4月，在SMO的各项应用占比中，汽车业务占到公司SMO整体的54%，光通信则占到16%。
对比炬光科技，上市公司2022年汽车应用占比仅为7%，光通信则几乎没有，其绝大部分应用围绕工业领域，其占比过半。
对于SMO为炬光科技开拓汽车市场的潜能，公司管理层在交流会中进行了浓墨重彩的强调，列举了包括车内外投影、激光雷达、车灯和AI光通信方面的应用。
“机会和压力并存。随着SMO收购完成，公司形成了激光雷达、智能投影为主的两大基石，也希望可以在国内进一步拓展业务。”炬光科技汽车业务事业负责人李勇透露。
刘兴胜还透露，SMO不论是在汽车还是在AI光通信领域的客户都是全球头部企业，特别是AI企业几乎都是全球顶尖企业。公司将依托收购实现对大量海外客户的拓展，而相关业务在利润空间上与国内竞争环境相比存在一定优势。
此外公司还透露，当前SMO业务完全以光学元件为依托，未来公司将依托客户资源将元件业务延展至光学模块业务，未来业务单体价值含量有望实现数倍甚至一个数量级的提升。
而对汽车内部的发展规划，炬光科技方面透露，公司将在现有激光雷达发射模组为主的汽车业务布局上，扩产智能照明、智能投影两个高增长领域。
作为此次收购的产业背景，汽车投影市场的帷幕在2023年年底天选已然开始慢慢启幕。
去年12月26日，问界M9及华为冬季全场景发布会上，该车型搭载的首个车规级投影巨幕成为市场关注的亮点。
随后，在2024年美国CES消费电子展中，宝马发布的四车窗融合显示概念车，也引发了业内的大量关注。
天风证券在报告中称，车载投影显示主要有三大应用场景，包括抬头显示器HUD、智能激光大灯和车载娱乐投影。
其中，车载投影在车内的应用方向可能存在8处，包括一处透明A柱、一处天幕、一处娱乐投影、四处车窗和一处智慧表面，车内总价值含量高，市场空间巨大。
该券商指出，车载投影显示三大应用场景2025年市场规模合计有望达到540亿元，而随着成本下行，渗透车型价格段下行等因素影响下，行业空间有望持续增长。
